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工信部大力推进燃料电池产业创新发展 多股有望受益

发布时间:2019-04-24 08:50    来源媒体:证券时报

4月23日,工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌在国新办发布会上介绍当前新能源汽车总体发展方向。黄利斌表示,下一步,将进一步加大工作力度,联合有关部门开展示范运行,破解氢燃料电池汽车产业化、商业化难题,大力推进我国氢能及燃料电池汽车产业的创新发展。

近期关于燃料电池的消息利好频频。

近日,坤艾新材料科技(上海)有限公司宣布,成功研发新一代以超高分子量高性能磷酸掺杂聚苯并咪唑(PBI)为核心的高温燃料电池质子交换膜(HTPEM),这项技术因为在研发质子交换膜燃料电池中占据核心作用,因此也被形象地称为“燃料电池的心脏”,而这也是中国企业首次攻克多项核心材料的技术难题,有效填补我国企业在高温质子交换膜领域的自有技术空白。

4月18日,工信部官网公示申报第319批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品,其中燃料电池产品共6户企业8个型号。具体来看,此次参与申报的8款燃料电池产品分别来自亚星客车、长江汽车、中车时代、东风汽车、中植汽车和一汽解放青岛汽车6家主机厂。其中亚星客车、一汽解放青岛汽车分别申报2款,数量最多。

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天风证券认为,氢燃料电池类似当年锂电池的发展,或在短期内迅速成长。虽然目前氢燃料电池的产量很低,还在发展的初期,但类比于锂电池的发展进程,现阶段氢燃料电池的行业增速将会较快。 氢燃料电池加快发展将或将使得客车整车厂价值被重估。受新能源客车补贴退坡,及高铁覆盖面增广的原因,客车行业的景气度处于下降的趋势。但由于受动力电池的续航里程相对较短的问题,一直在公路客车上新能源车应用处于较低的水平,主要是在公交车新能源化,在2018年的新能源客车中,新能源公交车销量占到90.6%。氢燃料电池能够大大的增加续航里程,预计在公路客车新能源化加速,2018年公路客车销量在整个客车销量占比43%,其中新能源化率仅为12%,新能源化的空间大。随着氢燃料电池应用加速,客车整车厂价值有望被重估。亚星客车是潍柴集团控股的客车平台,或受益潍柴的燃料电池技术。潍柴动力早在2016年已经开始布局氢能源,先后与苏州弗尔赛、博世、英国锡里斯动力和巴拉德进行合作。尤其是潍柴与巴拉德合作值得关注,巴拉德在1983年一直致力于燃料电池的开发制造,在30多年的经验积累下,目前已经成为质子交换模燃料电池技术的全球领导者。

国泰君安认为,目前燃料电池汽车约50%的成本为燃料电池系统,氢燃料电池成本有望大幅下降。IEA预计在2030年,燃料电池汽车可以下降到目前价格的56%左右,相对其他技术类型的汽车,将具有足够的经济性。特别在货运及重型交通领域,氢燃料电池汽车是取代传统燃油汽车的根本途径。燃料电池产业链分为制氢、储运、加氢、燃料电池、终端应用等各个环节。②中游燃料电池环节:随着未来产量规模的提升,燃料电池成本将大幅下降。车用80kW燃料电池系统成本平均为45美元/kW(年产50万套的规模),其中燃料电池堆成本为19美元/kW。辅助系统关键部件的成本为26美元/kW,主要为空气压缩机、氢气循环系统、增湿器的成本。③全球加氢站运营数量达到369座,美日德拥有全球2/3的加氢站。我国加氢站42%的成本为压缩机、其次是储氢19%、冷却设备12%。国内公司通过自主研发与海外收购,氢能产业链布局逐步完善。受益标的:雪人股份(参股Hydrogenics)、金通灵(生物质提氢)、汉钟精机(空压机)、中集安瑞科(氢储运、加氢站)。

招商证券认为,国内电堆产业的引进路线与国产路线将长期并存,在材料环节国内产业的进步比较明显,但国产化率还需继续提高,如质子交换膜、催化剂、气体扩散层、以及金属双极板等。大部分公司利润表相关性很小,目前以题材为主;关注贵研铂业:、东方电气、潍柴动力、同济科技,制氢环节关注滨化股份、鸿达兴业、中泰股份、金通灵。

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